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沪铜宽幅震荡 市场交投偏清淡

2018-01-23 09:03:12    

上周五,沪主力1702合约开于5日均线下方45040元/吨,央行公开市场结束连续净投放,国债期货下跌,两市双双低开,沪铜空头顺势增仓,铜价从最高点45200元/吨开始下滑,探低至44610元/吨后,午后多头获利平仓了结,铜价震荡返升,几乎收复所有失地,尾盘在45000元/吨附近盘整,以45070元/吨收于大阳线,涨260元/吨。日内沪期铜宽幅震荡,5日均线承压明显,预计交投偏清淡,继续背靠5日均线盘整。

外盘方面,伦铜开于5539美元/吨,开盘后多头资金大量回撤,伦铜承压回落逐渐远离日均线,期间试图反抽,但受制于日均线反抽未果,铜价持续下行,下引线刺穿5日均线,录得低位5486美元/吨,午后空头开始平仓,铜价直线拉升收复大半跌幅,收复日均线后围绕5529美元/吨附近高位盘整,欧盘时段伦铜再次回调至日均线附近盘整,截止18:00,伦铜报5518美元/吨。日内伦铜承压于40日均线宽幅震荡,周一起LME休市两天,资金回撤情绪明显,料晚间继续以避险和获利了结为主,维持震荡,关注美国11月新屋销售和12月密歇根大学消费者信心指数终值。

宏观方面,近期多地楼市调控加码,中央层面第四次提及抑制房地泡沫,市场预计2017年货币政策大概率收紧,此外债市再爆“萝卜章”风险亦打压投资者信心。临近年末,流动性趋紧,期货市场资金流出整体承压,预计铜盘整行情将延续。

市场方面,沪期铜价转涨为跌,持货商乘年度关账前加大出货力度,现铜贴水较上一日扩大,投机商吸收低价货源,但多受制于年末资金因素,入市量有限,下游借机接低价平水铜,压价入市,湿法铜依然乏人问津,成交主体转向下游企业。下周大半企业进入结算时期,预计现铜贴水状态将持续。下午波幅加剧,沪期铜探低回升,高位冲破45000元/吨,带票铜报价明显减少,急于出货者继续下扩贴水以求成交,平水铜报贴水240元/吨-贴水200元/吨,升水铜报贴水200元/吨-贴水140元/吨,成交价格为44400元/吨-44860元/吨,贸易商乏人响应,仅少量为下游按需采购。

上周五沪铜1702合约承压反弹至45070元/吨,因伦铜库存近日来持续减少,部分减轻此前伦铜大幅攀升的打压。整体来看,沪铜还未反弹至高位振荡整理平台上方,短期下跌风险还未解除。建议沪铜1702合约可背靠46000元之下逢高空,入场参考45500元附近,目标关注44000元。